场外配资风险有多大？ 揭露“虚拟盘”套路
发布于：2020-07-10
7月8日，证监会揭露258个平台及其运营机构非法从事场外融资，提醒投资者场外融资的风险。证监会表示，场外融资平台不具备证券业务资格，有的涉嫌从事非法证券业务活动，有的涉嫌通过“虚拟磁盘”进行欺诈等违法犯罪活动。
“虚拟磁盘”例程：
赌博是指投资者很有可能赔钱
场外集资所提供的高杠杆资金，不但会扰乱市场秩序，增加股市波动，更会对投资者的个人财产造成损失。此外，还有一个由筹资平台提供的账户，根本没有经纪接口。投资者根本没有向市场报告他们的订单，也就是说，他们并没有真的买入股票或期货，而只是在融资平台提供的账户中显示他们的头寸，这实际上与融资平台形成了一个赌注，即“虚拟盘”。
在采访中，《证券日报》记者遇到了一个疑似“虚拟磁盘”的集资平台。当记者通过网页咨询上海一家筹资公司时，平台工作人员告诉记者，该公司提供的软件是与知名券商联合开发的，是一个母子交易账户。注册、实名认证和存款充值后，记者获得一个账户。公司通过母公司账户将资本本金和已分配资金转入子账户，以使用已分配资金。申请资金分配方案并下载交易软件后，记者可以开始交易。
根据筹资公司的官方APP，可进行无息筹资、每日筹资、每月筹资和贵宾筹资，最高杠杆为15倍，最低月利率为0.3%，远低于1.5%-1.7%的市场月利率。在记者反复询问交易后是否可以在经纪行打印交易流程后，上述融资平台人员首先表示可以在母公司账户上观看交易，然后表示可以在经纪行观看交易流程，最后承诺可以在经纪行打印交易流程。
在此人的指导下，记者下载了集资公司的官方网站APP进行注册，然后需要将资金充值作为存款。然而，当扫描代码充值时，显示的收款人是一家服装店，这与筹资平台声称的第三方支付平台托管完全不符。此时，记者通过搜索发现，一些网民此前已经被曝光，他们在该平台上通过集资交易获利后无法提取现金。因此，有人质疑该平台是一个“虚拟磁盘”交易。“子账户模式通常由大型集团或MOM基金使用。由于一个集团公司下可能有多个业务，如果开立多个投资账户，实际操作程序比较繁琐，但如果每个业务部门使用同一个账户，结算起来就不容易了。”一位资深金融从业人员告诉记者，“这个子账户系统需要专门的软件，一般的证券公司或期货公司都会提供给集团客户或MOM基金。”
此人告诉记者，一些集资平台将开发自己的母子账户交易软件。在正常情况下，资金筹集者通过子账户下订单后，母账户在经纪公司下订单，投资者交易所有的实际头寸。
然而，一些融资平台提供的账户只显示子账户软件中的头寸，没有经纪界面，没有真正的订单，这是最糟糕的。“在虚拟账户中，投资者损失虚拟资金，但平台直接扣除和获得的是与损失金额相对应的真实资金。这个融资平台押注大多数投资者都在赔钱。”
打击场外集资
各方需要共同努力，采取多管齐下的方法
据《证券日报》记者梳理，在许多关于分配合同的民事纠纷中，法院都裁定分配合同无效，分配合同所获得的资产应由出资人返还。也有不少人因非法经营罪被法院判处有期徒刑，而那些设置“虚拟磁盘”骗局的人被判诈骗。
6月29日，江苏省无锡市中级人民法院对判决文件网发布的来某丽、来某棋等欺诈案二审刑事判决显示，来某丽购买软件搭建虚拟期货交易平台。让业务员冒充的投资顾问，通过微信和QQ,欺骗他人的信任，通过虚假出资、资金配置和杠杆、高频交易、蚕食和流失客户等手段欺骗和诱使受害人投资数百万元。因此，来某丽被判处10年零3个月监禁，另外6人被判处2至5年监禁。
根据判决文件网的统计，截至7月9日，搜索是基于关键字“匹配合同和无效合同”。今年以来，已有42起民事判决或裁定，其中浙江省法院的判决最多，有20起案件。以“匹配资金和非法经营”为关键词搜索，今年已有26起刑事判决或裁定，这也是浙江省，规模最大的6起案件。
据报道，除了对场外融资平台进行宣传外，证监会及相关证监局正配合公安机关大力查处场外融资平台和机构，数起非法场外融资案件已进入司法程序。下一步，证监会将会同市场监管部和网络信息部清理关闭场外融资广告和场外融资平台。
「场外集资与证券市场有直接关系，但不属于证券市场业务。因此，在有限的权力范围内，证监会能够通过移动送或提升公安机关来打击场外集资平台。最好的方法之一。”中国人民大学法学院教授、民商法研究中心研究员叶林，说。银河证券首席经济学家刘锋，认为，首先，监管部门应该做好投资者教育，加强投资者适应性管理和投资者账户管理。其次，要弄清非法集资平台是如何将资金“送”投放到股市的，即加强对账户变更的监管。最后，有必要检查筹资公司的性质和非法资金的来源。多方努力，从根源上打击场外非法集资活动，维护资本市场秩序。
